Важно просматривать полностью все статистические данные, которые предоставляет ДЦ. К сожалению, многие дилинговые центры не утруждают себя ведением подробной статистики по счетам, выдавая только процентную прибыль, просадку и возраст. Таких данных не достаточно, чтобы серьезно оценить торговлю управляющего. Подобные огрехи со стороны ДЦ не допустимы и лучшим вариантом будет не связывать свои инвестиции с данным дилинговым центром.
PAMM (percent allocation management module, модуль управления процентным распределением) - технология, когда Ваши средства (совместно со средствами многих инвесторов) размещаются на общем счету, управляемом трейдером.
LAMM (lot allocation management module, модуль управления распределением лотов) - технология, когда Ваши средства размещаются на Вашем счету, а сделки копируются с мастер-счёта трейдера пропорциональным лотом.
Критерии оценки работы Дилингового центра.
Наличие и качество лицензии ДЦ.
На законы, какой страны распространяется действие договора.
Время работы компании на рынке, отзывы о работе компании.
Должна быть надежная торговая платформа, а также качественный и удобный дизайн сайта.
Условия ввода вывода денег, у более — менее надежных должны использоваться все способы передачи и приема денег.
Перед началом сотрудничества важно проконсультироваться с независимым специалистом
2. Выбор и анализ ПАММ-счетов
При правильном выборе объекту для инвестирования на нём можно хорошо заработать, а при не правильном – напротив, потерять деньги. При инвестировании средств в ПАММ-счета, инвесторы рискуют всеми своими средствами, а получаемая прибыль от инвестиций обычно составляет 50%, остальная часть дохода от торговли отходит к управляющему. Если правильно провести анализ счета, в который будут вкладываться деньги, то это поможет значительно сократить риск их потери.
Одной из самых важных характеристик ПАММа является возраст. Счета, которым менее одного полугода даже не стоит принимать во внимание. Второй главной характеристикой является величина максимальной просадки за весь период существования ПАММ-счёта. По её значению можно узнать на какую величину могут просесть ваши инвестиции.
При агрессивной торговле депозит загружается минимум на 40%, максимальная просадка составляет от 50% и выше, а доходность за месяц от 10%.
При умеренной торговле эти показатели будут ниже. На таких счетах депозит чаще всего загружен в пределах от 15% до 40%, максимальная просадка колеблется от 25% до 50%. Соответственно и доходность будет ниже – от 5% до 10% в месяц.
Наименее рискованным будет консервативный счёт. Его загрузка депозита составляет порядка 15%, а максимальная просадка не превышает уровня 25%. Доходность таких ПАММов, как правило, не превышает 5% в месяц.
Когда просадка не превышает 40%, то такой счёт можно рассматривать для инвестирования.
По уровню загрузки депозита, можно узнать, какой частью от депозита рискует управляющий. Для тех, кто предпочитает консервативное инвестирование, этот показатель не должен превышать 25%. Все остальные счёта, превышающие этот показатель, ведут более агрессивную торговлю и соответственно имеют большие риски. Не менее важным показателем счёта является график доходности и уровня загрузки депозита. С их помощью можно определить использует ли трейдер систему мартингейла. Это можно определить по увеличению лотности при убыточной позиции. Таким образами, когда цена развернётся, трейдер выйдет из просадки.
Это очень рискованная система и если разворота цены не будет происходить длительное время, то потери депозита могут стать очень большими. Мартингейл можно увидеть на двух ближайших свечах на графике. Одна из них большая, а вторая маленькая. Когда соотношение длин этих свечек различная на графиках загрузки депозита и доходности, то вели вероятность использования трейдером увеличения лотности в момент просадки.
Таким образом, можно выделить три основных параметра ПАММ-счёта – его возраст, процент загрузки депозита и величина просадки. Именно они и являются самыми важными при анализе счётов для инвестирования. Но, как и всё в жизни, анализ продолжает развиваться, и появляются всё новые более качественные методы использования статистики счётов. Благодаря этому аналитика становиться главным помощником инвестора при выборе ПАММ-счёта.
Возраст управляемого счёта При значении этого показателя менее 3-х месяцев, управляющий способен «удивлять». За такой не большой промежуток времени трудно оценить способности трейдера, его психологическую устойчивость и правильно найти порог входа. В этом случае можно получить некоторую долю уверенности, что управляющий умеет торговать, а не полагается на везение. В течении этого периода рынок менялся, и трейдеру приходилось работать в различных условиях.
Максимальная просадка за весь период. Какая величина просадки вас устраивает? Если этот показатель составлял 50% или 80%, вы готовы рисковать своими инвестициями? Сразу отмечайте ПАММы, с которыми вам будет тяжело работать психологически. При формировании инвестиционного портфеля очень важно иметь хороший настрой и рассудительность. Негативные эмоции в этом процессе только мешают.
Абсолютная просадка (Absolute Drawdown). Эта характеристика показывает величину просадки от начального баланса, т.е. насколько уменьшился баланс относительно своего первоначального показателя. Максимальная (она же историческая) просадка (Maximal Drawdown) – просадка в денежном эквиваленте, которая показывает максимальную просадку в денежном исчислении. Иначе говоря, это перепад между величиной последнего максимума и текущего минимума. Этот показатель может превышать абсолютную просадку, указывая на величину возможных потерь, даже в случае если в данный момент результаты торговли положительные. Относительная просадка (Relative Drawdown) – величина максимальной просадки относительно первоначальной суммы депозита и указывается в процентах. Разные компании могут использовать для расчёта просадки различные способы. Так скажем, это значение может пересчитываться только раз в сутки. Поэтому стоит обратиться к службе поддержки и на форум брокера и выяснить, как считается просадка.
Средняя и максимальная загрузка депозита. Приведём пример. Какая доходность лучше 10% (трейдер 1) или 30% (трейдер 2)? На первый взгляд, конечно же, 30%. К сожалению, так бывает не всегда. Если трейдер 2 рискует в одной сделке 40% депозита, а трейдер 1 только10%, то он сможет легко увеличить свою доходность при увеличении лотности в 4 раза. При этом риск будет равен тому, который допускает трейдер 2, а вот доходность сможет возрасти до 40%.
Доходность счета. Это важный параметр, а зачастую и единственный, который используют начинающие инвесторы. Это является серьёзной ошибкой, так как его нельзя рассматривать в отдельности. Часто высокая доходность достигается трейдером благодаря большим рискам. Обычно подобные счета живут очень мало времени. Показатель доходности напрямую связан со следующим параметром.
Личность и история трейдера, иначе говоря – соотношение слитых и прибыльных счетов. Если управляющий не скрывает информацию о себе, то ему вполне можно доверять. Какие способы трейдер использует при выходе из просадки? Каков его возраст? Стиль общения на форуме? Хороший трейдер знает свою цену, но при этом вежлив в общении. Если он легко выходит из себя, то задайтесь вопросом – можно ли доверить деньги неуравновешенному человеку. Если управляющий очень молод, то у него может отсутствовать ответственность пред инвесторами, а в своей торговле он использует завышенные риски. Чаще всего понимание того, что репутация дороже быстрой прибыли приходит с возрастом.
КУ/КИ Стоит внимательно изучить соотношение КУ - Капитала Управляющего и КИ - Капитала Инвесторов. Если КУ менее 1 к 10, то повышается степень риска получить убыток. Просто в этом случае управляющий не сможет полностью его покрыть своими деньгами. Следовательно, и доля такого ПАММа в портфеле должна быть малой. Хотя возможна и ещё одна ситуация, когда управляющий сработал в минус, а инвестор имеет стратегию доливки после просадки. Но это будет рассмотрено ниже.
3. Момент вхождения
При работе с ПАММами большое внимание следует уделять моменту входа в счёт. Торговля трейдера не может быть постоянно стабильной, и бывают как взлёты, так и радения. Таким образом, лучшим моментом входа является время выхода из просадки. Если сделать это удачно, когда счёт выбирается из просадки, то инвестиции начнут быстро приносить прибыль. Для извлечения максимальной прибыли из ПАММов лучшей является стратегия входа на просадках и выхода на прибылях. Конечно, предугадать момент выхода из просадки и пик получения прибыли практически не возможно. Именно поэтому хорошим вариантом инвестирования является среднесрочное вложение средств.
3.1 Стратегия распределённого выхода.
Когда определена сумма, которую Вы хотите инвестировать в ПАММ, следует подумать о целесообразности ввода в работу всех средств. Если есть обширные исторические данные доходности этого счёта, то следует посмотреть, как часто у него случаются просадки. Может лучше всего разделить средства на части и постепенно их доливать в момент наступления просадки. Так можно минимизировать убытки, а на выходе из просадки увеличить доходность. Когда счёт начинает выходить из просадки, Вы будете увеличивать рабочий капитал благодаря существующим резервам и как бы «подталкивать» маятник доходности в сторону прибыли.
График, расположенный ниже, показывает, когда на протяжении года были лучшие моменты для распределённого входа в этот ПАММ. Конечно, это будет верным в случае, когда инвестиционный капитал был разделён на 4 равных части.
3.2 Скальпинг на ПАММах
Стратегия скальпирования на ПАММ-счетах, которая была рассмотрена выше, может использоваться не только на бирже. Некоторые инвесторы любят скальпировать ПАММы. Для этого стоит дождаться просадки на счёте и научиться находить моменты начала выхода из неё. Затем инвестировать средства и чаще всего, после этого счёт быстро достигает своего нового пика доходности. Именно в этот момент и следует выводить средства. Так инвестору удаётся отбирать в истории счёта самые доходные периоды.
Не каждый счёт приспособлен для скальпирования. Для этого лучше всего подходят агрессивные ПАММы. На скриншоте стрелками показаны моменты, благоприятные для инвестора-скальпера. Этот периоды, когда намечается начало просадки. Как можно видеть, только два момента не сработали (указаны красными стрелками). Все остальные входы принесли прибыль.
Волотильный счёт представляет широкие возможности для скальпирования
Хорошо заниматься скальпингом на счетах, которые разгоняются. На них уже в самом начале обычно показывает высокая доходность. Выше уже говорилось о подобных счетах. Но работать с ними надо очень осторожно, используя все механизмы ограничения убытков. На подобных счетах высокая степень загрузки депозита и обычно отсутствуют «стопы» у трейдера. Соответственно вероятность их слива выше, чем шанс «выстрелить».
4. Портфельные инвестиции и диверсификация
Сейчас большинство работающих с ПАММ-счетами инвесторов предпочитают портфельное инвестирование. Суть такого метода состоит в выборе нескольких счетов, что даёт возможность уменьшить риски и усреднить доходы. Но очень часто к выбору портфеля подходят не вполне осмотрительно. Портфельное инвестирование предполагает не простое вложение средств в разные ПАММ-счета. Трейдеры, управляющие ими, должны предпочитать для торговли различные пары, использовать разные торговые стратегии. А главное, об этом часто инвесторы забывают, счета должны быть в разных дилинговых центрах. При распределении средств в пределах одного ДЦ, защитить свой портфель от форс-мажорных обстоятельств, которые могут произойти с ДЦ, не получиться. Таким образом, правильный инвестиционный портфель должен иметь счета на нескольких площадках. Создано большое количество способов распределения счетов различной агрессивности в портфеле. Ну, скажем, можно распределить все три вида в равномерном соотношении, приблизительно по 33%. Можно создать портфель, в котором будет 90% консервативных счетов, а 10% агрессивных. Любой способ формирования портфеля имеет право на жизнь и всё зависит главным образом от предпочтений и поставленных инвестором целей.
Диверсификация – способ минимизации рисков, которые связаны с распределением инвестиций. Этот метод широко используется на валютных и фондовых рынках, для минимизации возможных потерь.
Периодическая ребалансировка портфеля
Допустим, были вложены одинаковые доли (1000$) в 6 различных ПАММ-счетов. После месяца инвестирования при оценке результатов выясняется, что некоторые из них были более доходны, а некоторые вообще оказались в просадке. Через некоторое время агрессивные счета вполне могут догнать по размеру консервативные, следовательно, возрастут и риски инвестора. Вот в этом случае большинство опытных инвесторов предлагает периодически проводить перераспределение капитала, по итогам которого доли инвестированных средств должны вернуться к первоначальному значению.
5. Реинвестирование и вывод
Одной из целей инвестирования может быть получение максимально возможной прибыли за определённый отрезок времени. Для этих целей используется частичное или же полное реинвестирование, т.е. весь полученный со счетов доход снова в них инвестируется для получения максимальных прибылей. Благодаря этому способу можно быстро увеличить тело инвестиций, но при сливе счёта все средства будут потеряны. Полное реинвестирование весьма рискованно, хотя и даёт получить возможность получения хорошей прибыли за короткие отрезки времени. Когда инвестор для себя решает уменьшить риски вместо увеличения прибыли, данный способ инвестирования не подойдёт. В этом случае лучше использовать метод, при котором прибыль, полученная за определённый временной отрезок, выводится. При сливе ПАММа выведенные средства смогут частично или даже полностью покрыть убытки.
6. Ошибки
6.1 Попадание на просадку
Начинающие инвесторы часто допускают ошибки, самые распространённые из которых сейчас и будут рассмотрены:
Долгое время следят за работой трейдера (например, средне-агрессивного с доходностью 15-30% в месяц), а затем инвестируют. Попадают на период просадки (на подобных ПАММах они происходят гораздо чаще, чем на консервативных), оказываются в минусе и сразу забирают инвестиции. При этом сами себе обещают ни когда больше не вкладываться в этот счёт или вообще не инвестировать в агрессивные счета. Затем снова инвестируют в другой ПАММ, за которым так же долгое время наблюдали, и вновь попадают на просадку. От чего так происходит? Всё просто – любой счёт рано или поздно оказывается в просадке, и чем больше было прибыльных недель, тем выше становиться этот риск. Бывает, что начинающие инвесторы ухитряются, переводя средства между парой-тройкой прибыльных ПАММов оказаться в минусе.
6.2 Стратегия Мартингейл
Не думаю, что есть инвесторы, которые согласны с такой мыслью. Но почему-то при виде ровного растущего вверх графика у многих появляется желание рискнуть и вложиться большой суммой.
Скорее всего, нет инвесторов, которые не знают об опасности этой стратегии. Не понятно тогда почему, видя ровно растущий график доходности, они рискуют вкладывать в него большие суммы.
Подобные графики должны насторожить. Объясним почему. Такой график, имеющий весьма высокую доходность, красноречиво говорит об использовании Мартингейла в торговле. Суть этой стратегии состоит в том, что при движении рынка не в сторону открытой трейдером позиции, открываются новые с увеличенным лотом. Таким образом, средняя цена входа изменяется в пользу трейдера, а при откате фиксируется прибыль.
Но рынок может долгое время двигаться против управляющего и однажды он не сможет докупиться снова. Депозит будет загружен на 100% и вероятность слива станет очень высокой.
Кредитные деньги для инвестирования дают отрицательную доходность.
Если взять кредит сроком на один год под 20% годовых, то придётся рассчитывать на как минимум такую же доходность инвестирования, что бы погасить долг. Но надо ещё и заработать, поэтому доходность должна быть значительно выше. Только вот ни кто этого не сможет гарантировать. За год доход от инвестиций может составить 100%, а может и -100%. Здесь всё зависит от вас.
Конечно, если соблюдать все основные правила инвестор вправе рассчитывать на хорошую прибыль. Но стоит помнить, что риск всегда существует.
Разумеется, при соблюдении основных правил можно рассчитывать на хороший доход. Но риск потерь всегда есть. И если инвестиционный капитал уменьшится слишком сильно, убытки придется покрывать из собственного кармана.
6.3 Мошенничество управляющих ПАММ-счетов
На площадке Forex Trend созданы все условия для безопасного инвестирования. Если возникают моменты, в которых это не удаётся сделать в автоматическом режиме, то у инвестора есть определённые инструменты, с помощью которых он сможет сделать это самостоятельно.
6.4 Пирамида
Это один из самых распространённых способов мошенничества. Это способ основывается на эффекте больших прибылей текущим инвесторам благодаря привлечению новых инвестиций. Причём доходность мало зависит от прибыльности торговли трейдеров. В момент, когда новых привлечённых средств для выплат не хватает, пирамида падает, и большая часть вложенных средств сгорает.
Мошенничество управляющего в этом случае может заключаться в том, что видя возможность крушения пирамиды, он продолжает брать инвестиции в управление, а затем выводит свои средства до её краха. Кроме этого, благодаря инвестированию личных средств управляющий может специально придавать пирамиде вид прибыльного ПАММа.
Это довольно легко распознать: необходимо следить за максимальной просадкой за текущий отрезок времени. Величина этой просадки покажет размер возможного убытка в открытых позициях и её можно проверить на веб-ресурсе investflow.ru в поле «Максимальная просадка за ТП/за год» на странице ПАММ-счёта. Если на счёте нет скрытого убытка, то это не будет пирамидой. На Forex Trend значение максимальной просадки для каждого счёта обновляется один раз в сутки в 12.00 по Киеву. У площадки Пантеон Финанс подобной статистики нет, но есть данные о максимальной просадке за всё время, по которым тоже можно судить о наличии пирамиды.
6.5 Перелив
Благодаря этому способу управляющий может получить хороший доход, используя один ПАММ-счёт при получении убытков на втором. Для этого трейдеру надо создать сразу несколько счетов и объединить их в пары, в каждой из которых открывать одну одинаковую позицию, но в разных направлениях. Таким образом, убыток будет уравновешиваться прибылью этих позиций. В этом случае мошенничество заключается в том, что получая прибыль из инвестиций, на одном ПАММе он уводит инвестора в минус со своего, так называемого виртуального счёта. На втором счёте трейдер получает прибыль от своей торговли и от средств инвесторов. Затем средства с убыточного счёта могут быть выведены и перелиты в доходный. Второй вариант действий трейдера – после набора высокого КИ начать работать по схеме пирамиды. Определить подобные случаи очень трудно. Здесь можно дать лишь несколько советов:
Не инвестировать в молодые счета и ПАММы с КИ близким к нулю.
6.6 Доливка в КИ
Это вид перелива в рамках одного ПАММа. Для осуществления этого вида мошенничества КУ трейдера должен быть намного меньше КИ или же отрицательным. Тогда у трейдера будет возможность, открыв две противоположные сделки, оплатить после закрытия убыточной свои потери средствами инвестора и увести свой КИ в виртуальный минус. Затем трейдер вносит на свой счёт средства от лица независимого инвестора и закрывает прибыльную сделку. После этих манипуляций КУ возвращается в первоначальное состояние. А вот для инвесторов это будет означать убыток, так как прибыль от второй сделки разделиться на большой капитал инвестиций и те, кто понёс убытки от первой сделки, их не смогут возместить.
Доказать факт мошенничества со стороны управляющего практически не возможно и может пострадать только его репутация. В подобных случаях защитить свои средства можно, только не вкладывая их в счета с маленьким КУ.
